在市场经济中，企业想要提升自身竞争力，就有更为强烈的融资需求。可以说，适者生存、优胜劣汰不仅仅是对发展中企业而言的，一些上市公司也是一样，眼下多元化再融资需求也在不断增强。近期，德邦证券凭借出色的投研定价和市场化交易能力“三弹连发”，顺利完成了海南矿业、美凯龙非公开发行股票及耐普矿机可转债的发行工作。累计协助资源、家居、装备等不同行业三家企业实际融资规模近50亿元人民币，德邦证券充分发挥专业服务能力，扎实、高效助力实体经济发展，践行证券公司及从业人员社会责任。

　　据了解，上述三家公司的募集资金主要用于产业升级和技术迭代等，符合国家做大做强实体经济的基本逻辑。德邦证券以联合主承销商的身份完成了海南矿业和美凯龙的非公开发行，以成功足额发行为根本目标，在与市场头部券商的“竞合”中取得了实际承销金额名列前茅的好成绩。

　　01

　　专业实力助力“披荆斩棘”

　　上市公司再融资是资本市场直接融资的重要组成部分，是上市公司高质量发展的必要途径。特别是证券公司非公开发行股票(定向增发)需要证券公司具有承做、承销等多方面综合服务能力。针对不同行业、不同市值和不同融资诉求的上市公司，德邦投行与发行人、兄弟公司紧密合作，制定了符合发行人、市场参与方等多方利益平衡的发行方案并付诸实施。

　　坦率而言，上市公司特别是非热点行业赛道的中小市值公司在非公开发行中会面临较大挑战，能够成功发行一方面需依靠上市公司自身质地，另一方面更需要投行体现出强大的交易撮合能力。能够数次顺利攻克发行难题，并取得发行人和资金方的双向认可，与德邦投行团队的专业实力密不可分：

　　一方面，再融资项目能够顺利推进，精准定价是一个绕不开的重要因素：发行人需要考虑在满足发行条件的前提下足额筹集资金，发行后业绩稀释与公司成长性以及投资者可接受程度等因素如何平衡;新股东需要考虑目前发行人二级市场价位和大盘走势、再融资投入项目的盈利能力及风险、再融资价格、资金成本等因素;而在其中的承销商，则需要考虑定价可行性、资金方偏好限制、发行人在二级市场上的地位与受欢迎程度等等。这就导致了发行人、投行、新进股东三方在不同市场环境变化中会产生一定的不平衡。

　　要成功在其中撮合，找到各方满意的精准发行、定价时点并不容易。德邦证券投行团队基于多年对再融资服务的探索，在近期的项目中对于发行人及股东心理预期及市场价格精准把控，最终在定价结果、价值发现等方面受到了发行人和资金方的双向认可，为融资目标的顺利达成奠定基础;

　　另一方面，投研能力也是助力此次三单再融资顺利达成的关键因素。德邦投行团队全面聚焦“大健康、大消费、科技、互联网、智能制造”等五大新兴行业，并对装备、家居、资源等传统行业具备多年深耕基础，在熟悉的领域可谓游刃有余。

　　02

　　双轮驱动加速转型“交易型投行”

　　德邦证券以战役精神扬长补弱，快速补齐短板，并在优势领域持续发力。2020年至今，从业务部门到职能部门，都有战役不断打响。德邦证券将通过“服务新经济领域及全面打造大资管业务”双轮驱动，实现公司整体跨越式发展。

　　德邦证券投行分管领导孙超在证券市场从业23年，曾任职中信证券和兴业证券投行部，同时具备证监会IPO发行审核及交易所上市公司监管经验;投行队伍为了匹配业务的快速发展，公司提出了每年至少50%扩编、尽快达到第一梯队规模的计划——公司重点打造德邦投行深耕行业的能力，从中国的产业结构升级以及十四五的长远规划来看，团队要将未来中国大力发展的行业与自身优势结合，整合投资、投行、研究，聚焦和深耕行业，做成精品投行。具体而言:

　　在债券业务方面，德邦投行将推进三方面工作：一是拓宽客户群;二是丰富产品体系，如加快储备碳中和、乡村振兴、地方政府债及abs等产品;三是加快人才引进;

　　在股权业务方面，德邦投行将推进两个能力的建设：一是行业研究能力，二是并购交易能力——随着资本市场并购案例越来越多，并购需求越来越旺盛，产业结构的头部集中也让并购成为一项课题，搭建“交易型投行”、提高并购能力则成为德邦投行发力的另一重点。此次三单再融资项目顺利落地，加上去年的飞鹿股份、海通证券、大千生态等多单再融资项目珠玉在前，德邦证券不仅在助力实体企业发展的道路上越走越远，也为转型“交易型投行”的目标迈出了坚实的一步。

　　值得一提的是，近期北交所开市，结合传统优势，德邦投行亦重点关注中高端装备制造、新材料、新一代信息技术、新能源、医疗保健等细分领域，也有大量项目储备正在全面推进中。

　　未来，德邦证券将继续践行自身专业能力提升，不断开拓创新、勇于进取，为公司“成为全球领先的科技投行”的战略愿景而不懈奋斗。