网红基金靠谱吗，应该怎么选?相信这个问题是不少基金投资者非常关心的问题。今天，若水老师来给大家做一些解答：

　　1、网红基金靠谱吗？——淡化网红概念

　　过去两年公募基金业绩表现亮眼，网红基金现象去年年底才开始出现，很多顶流的基金经理都有点出圈了。说到“网红基金到底靠不靠谱”，首先要搞明白的就是，“网红”基金经理为什么成为了“网红”呢?

　　回顾历史，我们可以看到，网红基金之所以网红，很简单，那就是业绩好，而且往往是短期内业绩特别好，特别能抓眼球，特别能博得大家的关注。在这里面，大概又可以分为两类：一类是投资者买进去后表现就不行了，或者弹性很大，完全不符合投资者的预期;另一类是买进去之后，依然能够给投资者提供不错的收益。为什么呢?有的“网红基金”就是因为“靠谱”才网红，有的则是因为短期被大家炒作。

　　这个情况其实说明，“网红”或者“不网红”，对未来投资表现，可能并没有很强的预测作用。“网红”标签其实是一个干扰项，因此，选基金、买基金，不妨淡化“网红”概念。

　　2、基金经理该怎么选？——注重未来，注重过程

　　选基金经理其实挺难的。从结果来看市场上有几千支基金，公募基金整体相对市场有明显的超额收益，但是各种基金每年业绩分化都很大，每年都会有很不错的基金，但是过去表现好的基金未来不一定表现好，甚至有可能会很落后。

　　从这几个现实情况得到的结论是：第一，我们最好是买主动型基金，超额收益要珍惜;

　　第二，不能随便买，买到好基金和差基金，差别太大了，万一随便买的基金表现不好，体验会很差，起码要选到平均水准以上的。

　　第三，选基金有不小的难度，“追明星、追网红”，可能是最简单，最省力的选基金方式，但是效果并不好，去追过往业绩好的基金，很大概率是未来表现不好。为什么会这样?其实是几个方面的因素。

　　我们都知道，投资的收益可以理解成“投资策略+超额收益+运气”。

　　第一部分采取的投资策略，类比股票的话就是商业模式。基金经理有不同的投资理念，不同的投资风格，不同的持仓偏好跟操作偏好。基金经理是怎么干的，采用什么策略，一旦选定了，基本绝对收益和净值的波动幅度基本就决定了。不同的基金，在投资策略这部分可能都是一样的，在适合他的风格了，他表现很好，但其实是赚的投资策略的的钱。

　　第二部分超额收益，就是按照这套投资策略去做，具体干的好不好，相比所采用同样策略的基金，你的超额收益有多少?这个就体现了基金经理的投资能力。基金经理还有个人能力的差异问题，比如他是擅长择时、选行业、交易还是选股，他的能力圈在哪个行业?这些都跟基金经理的个人性格、成长经历、研究经历、认知水平、以及所处的平台给他的支持，等等方面都有关系。各项能力的建立很缓慢，需要长期大量的精力投入，但是相对稳定。

　　最后一部分是运气，而且运气可能在短期影响极大。

　　从收益的来源角度看，投资策略、收益、运气每一个都会对基金一段时间的业绩造成决定性的影响，这三个因素又可以以各种正负关系组合。三部分收益来源，相对而言，前两个部分相对可探究，具备一定持续性，但运气就没办法把握了。

　　因为投资是面向未来，不是看后视镜，而是要从历史中总结规律，然后去运用规律去做预测。所以选基金经理其实也是应该围绕着刚才说的这三个因素去研究，搞清楚这个基金经理的历史业绩是怎么来的，他的投资策略是什么，超额收益是什么，他是怎么赚钱的，他的能力怎么样，他的商业模式、盈利能力、过往的业绩里哪些是投资策略成分，哪些是能力因素，那些是运气因素?他的投资框架，投资风格，投资能力以及未来可能会怎么变化?把这些因素都研究清楚，基本上就能对这个基金在未来的表现有一个合理的预期。最后，再结合未来对市场的观点，去选择合适的基金。

　　若水老师特别提醒大家，一定去看定期报告里面基金经理的历史持仓情况、过往的运作分析和市场展望，以及网络上的很多基金经理的访谈，通过这些去了解基金经理的投资框架和投资逻辑，判断他的投资能力。

　　若水老师所在的钱堂财商教育，是挖财旗下专业从事财商教育的品牌。2020年起，钱堂财商教育在疫情影响、线上教育普及的推动下，陆续推出财商普及、进阶、高级等三个体系的直播课程，既是持续深化挖财普惠金融的企业愿景和布局，也期望通过多年在财商教育领域的积累，推进火热的财商教育直播市场提质增效。