10月31日,在2019年中国国际信息通信展览会上,工信部与三大运营商举行5G商用启动仪式。中国移动、中国联通、中国电信正式公布5G套餐,并于11月1日正式上线5G商用套餐,共有50个城市入选5G首批开通城市名单。这标志着我国将正式进入5G商用时代。

5G商用加速5G终端普及

从此前三大运营商公布的预约数据来看,5G套餐预约用户不到一个月时间已经破千万,也就是说,在近期将有大批用户在切换5G套餐的同时更换第一波5G手机。截至目前国内已推出超过10款5G商用手机上市,其中当前价格最亲民的一款仅3600元。明年初,将有更多种类更丰富、性价比更高的5G手机推出。高通中国区董事长孟樸表示:“在全球最大的智能手机市场开启5G时代,目前高通已携手众多合作伙伴,推出了多款5G智能手机,让5G体验触手可及。”

中国信息通讯院最新发布的数据显示,5G手机在9月份的出货量为49.7万部,2019年前9个月累计出货量为78.7万部,以此可以看出,仅仅在9月,5G手机出货量就占前三季超六成。另一方面,消费者对于5G手机的热情也在逐渐高涨,中国电信9月20日发布《2019年终端洞察报告》显示,我国消费者对于5G手机的知晓率高达92.4%,其中67.8%的消费者有更换5G手机的意愿。

加快终端厂商大量铺货能力成为5G普及的关键要素。中国联通相关人士日前在接受媒体采访时曾指出,手机领域在一到两年内用户持币待购的现象非常明显。这个时候的特点是重点提升性价比和产品的丰富度。该人士指出明年2月份至3月份(5G)品牌型号扎堆上市,并预计明年5G手机在中国的市场占有率将超过26%达到1亿台。

目前,整个行业的5G手机供货量不足,有媒体援引运营商内部人士声音称,今年5G手机供货量规划超过50万台的厂商并不多,分别是三星、华为和vivo。而据外媒报道,目前苹果也在动员供应商在明年为其生产第一批5G手机,计划在明年推出三款5G iPhone产品,并计划至少出货8000万台5G手机。

消费电子产业链迎来复苏周期

5G正式商用将在哪些方面带动产业链的增长?简单来说包括两方面,一是华为、中兴通讯等主设备商;二是为主设备及终端产品配套的各类零部件厂商,涉及射频器件、天线、芯片、外观件、模组等方方面面。

2019年,消费电子行业正处于5G全面铺开的重要节点,5G通信技术在全球各主要国家和地区加速大规模商用,智能手机、智能汽车等市场将出现一轮巨大的升级换代需求。终端客户对产业链主要产品需求将显著增加,其他有赖于高速通信技术的新型智能终端也有可能实现市场突破,消费电子行业调整也将逐步进入尾声,并迎来新一轮重大发展机遇。

从各细分领域产业链龙头企业第三季度业绩报告可见一斑,例如拥有苹果、三星、华为、OPPO、vivo、小米等国内外知名终端客户的蓝思科技在今年第三季度便实现了业绩的超预期逆转。根据该公司第三季度业绩报告显示,第三季度实现净利润达到12.65亿元,同比增长108.61%,创单季历史新高,扣非后净利更是同比增长了1280.21%,各项经营指标同比全面回暖向好。

公开资料显示,蓝思科技主营产品是玻璃、蓝宝石、陶瓷等材质的定制外观防护零部件以及各类指纹模组、摄像模组、触控模组等内部组件,广泛应用于中高端智能手机、平板电脑等视窗及外观防护,近年来还拓展到了智能穿戴、智能家居以及智能汽车等新兴领域。而玻璃、蓝宝石等非金属材质在5G高速网络时代将大有可为,5G换机潮再叠加终端外观创新周期,为蓝思科技等手机产业链企业带来了广阔的业绩增量空间。

中泰证券认为,5G套餐设计在5G时代具有更重要的战略意义,影响运营商的未来竞争战略和发展趋势。运营商套餐的创新将加快5G在移动互联网应用和物联网应用的推进速度,同时为运营商平台化转型提供新的机遇。同时高带宽应用包括视频会议和AR/VR等也有望迎来加速。预计在5G手机套餐推出后,明年物联网应用套餐有望推出,将加速物联网发展。

渤海证券指出,三大运营商宣布5G商用正式启动,11月1日正式开启5G商用套餐。这标志国内5G建设进入加速期,运营商的集采开始大量释放,产业链上的强相关公司获得业绩提升最重要的支撑,这也是通信业主线发展逻辑。随着国内5G网络建设有望超预期方式推进以及华为消费电子产品爆发,产业链上相关公司将持续维持高景气度。