日前，轻易贷在其官方微信公众号上再发公开信，拟出售33.8亿股权，盘活资金进行自救，引发圈内一阵哗然。

　　这已经是轻易贷连续发布的第五封公开信了。此前，河北省地方金融监管局因为要求河北省内网贷平台今年7月前完成清退，导致投资人误认为轻易贷也在清退之列，进而引发平台的挤兑危机。为了能渡过难关继续经营，轻易贷连续发布四封公开信，“恳请政府给予正常营商环境”。但截至目前除了收到石家庄市政府撤回公开信的要求外，暂未收到正面回应。

　　近几年轻易贷的经营策略效果不错，业务发展比较迅猛，按理应该不会直面监管，但连发五封公开信，可见对当前严监管的市场环境颇有微词。这个占有河北网贷交易量90%、实缴25亿的河北第一大网贷巨头，究竟受到了什么样的“刺激”?

　　一

　　事出总有因，轻易贷近期产生了逾期标。轻易贷平台数据显示，截至2019年7月，平台89.75亿元借款金额中，出现逾期金额3.03亿元，金额逾期率3.38%，项目逾期率3.94%，与2018年同期相比，翻了近2倍。

　　如此体量的平台，一旦出现问题，风险相对较大。况且在当前强监管的环境下，清退首当其冲，于是，不甘被清退的轻易贷选择了“正面刚”。

　　自2016年以来，网贷行业迎来了史上最严厉的监管，一系列“重拳”接二连三出台，“双降、三降”的冲击更是致命。有业内人士指出，“尤其在经济下行、信用风险上升的环境下，这种打压指令加剧了行业的萎缩与动荡。”

　　据第三方不完全统计，2019年7月网贷行业的活跃出借人数、活跃借款人数分别为199.51万人、233.65万人，同比下滑幅度超25%。人数下滑一方面是受“三降”政策的影响主动缩降，但同时不少用户受陆金所事件影响而快速逃离网贷投资。当前行业前景不明朗，加上众多平台的良性清退，导致不少出借人持观望态度。其中，陆金服的成交量变化最大，主要受其转型信息影响而产生的大量债转。

　　“双降、三降”如此，更不用说许多地方流传出“一家不留”等的流言了。若此流言为真，对于许多网贷平台而言，则是巨大的冲击。

　　二

　　平台合规的成本和代价一向很大，甚至会影响到平台营收，进而阻碍一家正常企业的商业运转。业内最鲜明的例子便是宜贷网，这家近千亿级的平台在2018年年尾宣布因内忧外患“良性清盘”了。

　　据宜贷网官网发布的《关于宜贷网良性退出的公告》显示，2018年6月以来，网贷行业爆雷不断，出借人恐慌情绪蔓延，在此影响之下，宜贷网满标金额急剧萎缩，借款人逾期率暴增，催收难度急剧上升，冲击巨大。“外患”之外还有“内忧”，兄弟公司宜湃网的波及，供链贷实际担保融资方涉及其他案件被采取刑事强制措施，银行存管被要求提前终止等。

　　在当时那一场风波中，类似宜贷网一样被殃及的平台很多，他们忍受着巨大的煎熬，不断面临借款用户、投资用户、核心人才的三重流失。据第三方数据显示，仅有宜人贷、民贷天下等实力平台才做到按时回款、债转转让速度快，被视为出借人的“避险”平台。

　　三

　　从去年开始，网贷行业问题集中爆发，国家对于网贷平台的监管政策越来越严格，但经历多次备案的延期，至今仍未有一家网贷平台能够获得监管的成功备案或相关证明。

　　为了获得一个清明的市场，网贷监管势在必行，但如何做到“水秀山青天蓝”呢?笔者认为，堵不如疏，一直堵下去，短时间或许能看到效果，但无疑是杀鸡取卵。

　　175号文中指明：“积极引导部分机构转型为网络小贷公司、助贷机构或为持牌资产管理机构导流等。”也就是说，“堵出路”并非监管初衷，处置风险，加速行业风险出清依旧是当前的监管思路。但风险出清不是说一家一户的事情，所有平台都要顾及到，不合规如是，合规如是。

　　目前，仍有不少严格合规运营的网贷平台在等待备案，坚守黎明到来。比如上述提及的宜人贷和民贷天下。笔者从民贷天下官网披露的最新合规进展看到，民贷天下完成了2018年度财务审计报告、专项审计工作、法律意见书信息披露工作，并且在今年4月份就对接了国家互联网应急中心“P2P网贷机构实时数据接入平台”。

　　四

　　P2P网贷经过十多年的发展，已经成为普惠金融的重要组成部分，服务实体经济有着突出的贡献，这皆是上述合规平台的努力，也是整个行业的努力。在网贷行业遭遇严重动荡的现今，过度监管实非明智之策。

　　不可否认，监管政策出台的初衷肯定是保护出借人权益，持续化解行业存量风险，逐步形成一个清明合规、成熟理性的市场环境，但这其中的“度”却是一大难题。蜻蜓点水则政策难以起效，矫枉过正则有碍行业健康发展。

　　正如中国互联网金融协会会长李东荣所言，互金整顿是我们国家在几年前确定的工作目标，正朝着这个目标推进。这个目标非常清晰，就是坏人坚决清除出去，好人让他依法运行。

　　当前的运动式监管已超过预期，应尽快回归常态，从实际出发，合理引导、合法规范，适当给予严格合规平台自行发展的空间，才能真正防范金融风险，逐步实现精准出清。